2025-09-12 AI玩具2.0趋势解读！朱啸虎入局与投资逻辑

出品：AI玩具之家

朱啸虎过往的成功（如滴滴、饿了么）基于移动互联网时代的模式创新。如今，他正将目光投向由AI驱动的硬件创新。

2025年7月，朱啸虎执掌的金沙江创投联合上影新视野基金、零一创投，共同领投了一家AI陪伴硬件初创公司，这笔天使轮融资金额高达千万元人民币，一时间震动业界。

朱啸虎明确表示，“AI创造情绪价值，是如今大模型应用领域一个靠谱的方向”。他认为，尽管具身智能（如人形机器人）整体可能面临泡沫，但聚焦于“静态”陪伴场景的AI硬件，因其技术更成熟、商业化路径更清晰，是一个值得投资的细分领域。

过去半年中国涌现出大量AI创业公司，增长速度堪比当年的团购早期，令人兴奋。但他认为，创业者需要“更懂用户、更懂产品”，在“非AI的能力上”建立优势，即上述的“苦活累活”。

根据AI玩具之家对行业的深入分析，发现市面上多数的AI应用、AI玩具本质上都是调用大模型API的“套壳”，也应和了朱啸虎说的——所谓的技术壁垒是“忽悠人的”，而真正的价值和竞争壁垒在于“AI之外的苦活累活”。

这包括：数据积累与清洗，尤其是高质量的垂类数据，是训练出可靠模型的关键；以及核心团队对用户需求与商业化的深入理解等等。

如果说过去简单的大模型套壳是1.0，那么接下来已经进入到了AI玩具2.0阶段——将围绕技术深化、体验升级、商业模式创新和生态构建四大方向展开，从当前的“半熟”状态逐步走向成熟。

1.技术范式变革：

从“云端对话”到“端侧多模态智能”

当前多数AI玩具依赖云端大模型进行语音对话，这导致了延迟高、隐私风险大、成本随使用量增长等问题。未来的核心趋势是向端侧AI和多模态交互演进。

端侧AI（On-DeviceAI）崛起：随着大模型轻量化技术（如模型蒸馏、量化）的进步，更小、更高效的模型将被部署在玩具本地芯片上。

未来的AI玩具将不再局限于“听”和“说”。通过集成摄像头、麦克风阵列、触觉传感器、温控模块等，实现视觉、听觉、触觉、温度等多维度的感知与反馈。例如，能识别用户表情并调整互动策略，或根据触摸力度和方式改变“情绪状态”。

AI玩具之家在一些产品上看到内置的三重传感器、超过10个电机，正是这一趋势的实践，目前大把的对话盒子只是早期的过渡形态。

2.产品体验升级：

从“功能堆砌”到“情感真实”

市场将从追求“花里胡哨的功能”转向追求“真实可感的陪伴体验”。

“减法”设计成为主流：受日本LOVOT的启发，厂商将学会做减法。不是所有功能都需要，关键在于核心体验。

例如，最近AI玩具之家团队接触的创始人中，越来越多的表示要放弃复杂的对话能力，专注于通过声音、动作、温度等非语言方式传递情绪，反而能创造更强的“生命感”和用户情感投射。

长期记忆与个性化养成：AI玩具将具备真正的长期记忆能力，能记住用户的习惯、偏好、重要事件，并据此发展出独特的“性格”和互动模式。用户与AI宠物的互动将不再是机械的问答，而是一段共同成长的“养成”旅程。

硬件设计更趋人性化：材质、触感、温度等物理属性将被更精细地设计，以增强用户的亲密感和真实感。

3.商业模式创新：

从“卖硬件”到“卖生态”

单一的硬件销售模式将难以支撑长期发展，未来的商业模式将更加多元化和可持续。

订阅服务与后付费收入：

参考日本LOVOT高达60%的营收来自后付费，未来的AI玩具厂商将探索订阅制内容、虚拟物品、软件升级、专属服务（如“大脑共创计划”）等模式。用户不仅为机器本身付费，更为不断进化的“灵魂”和个性化的体验付费。

IP与内容生态的深度绑定：

成功的AI玩具将不仅仅是硬件，更是一个IP的载体。厂商将构建从IP孵化、故事创作、角色设定到周边商品（娃衣、娃床等）的完整生态，形成强大的品牌护城河和用户粘性。

B端合作与解决方案输出：

部分技术领先的厂商将从C端市场转向B端，为传统玩具厂商、教育机构等提供“交钥匙”的AI化解决方案，通过技术赋能实现盈利。

4.市场格局重塑：

全球化与本土化并行

出海成为重要策略。一些爆款产品，往往选择先在海外众筹，再回归国内，这一策略将被更多厂商效仿。海外市场（尤其是日本、欧美）对陪伴机器人的接受度更高，是验证产品、收集反馈、建立品牌的好起点。

进入不同市场后，需要深度理解当地文化、用户习惯和渠道特性，进行产品设计、内容和营销的本土化调整，而非简单复制。

总结而言，AI玩具市场的未来，是技术、设计、内容和商业的深度融合。它将从一个由资本和概念驱动的“风口”，演变为一个由真实用户需求和卓越产品体验驱动的成熟产业。

真正会玩、有趣的团队才能“剩”者为王！