21小时前 从“技术秀”到“卷单潮”，人形机器人亿元订单只是入场券？含金量撕开洗牌真相

作者：路永丽    出品：亿欧网

当下，人形机器人行业暗流涌动，一场“订单争夺战”打得火热。

9月初，优必选以一笔2.5亿元的具身智能机器人采购合同刷新全球单笔订单金额纪录；几乎同时，星尘智能宣布斩获千台级订单，智平方科技被曝出近5亿元战略合作；而早在7月，智元与宇树科技已中标1.24亿元中国移动项目，8月天太机器人更是抛出“万台订单”震撼市场。

从7月的千万级项目突破，到8月的万台订单引爆，再到9月多家企业的亿元级订单集中披露，人形机器人行业正清晰地跨越技术展示阶段，全面进入以订单为焦点的市场竞赛新周期。亿元级大单不仅成为行业头部企业争夺商业化话语权、抢占市场先机的“标配”动作，更标志着行业从“技术验证”迈向“市场验证”的关键转折点——一场关乎生存权的博弈已经拉开序幕，背后充满了博弈、悬念与深意。

一、亿元级订单分化显著，天太万台单陷争议

从已公开的订单数据看，人形机器人行业呈现出“头部大单凸显、中小订单夯实基础”的明显特征，多家企业斩获亿元级订单，不过各企业之间的订单含金量和发展态势分化显著。

在订单金额方面，头部大单效应突出。银河通用订单金额在7亿及以上，智平方、星尘智能均达5亿及以上，优必选接近4亿元，天链机器人意向订单也达4亿元。智元机器人与宇树科技联合中标中国移动1.24亿元人形机器人代工订单（合同期2025-2027年），覆盖工业制造、商业物流等多个具备长期稳定需求的场景。

宇树科技虽未对外披露具体订单量，但公开信息显示2024年营收破10亿元，其中人形机器人占比约30%，出货量约为1400台。

上述企业凭借大额订单，不仅成为行业商业化推进的先锋力量，也为行业设定了“大额交易”的参照标准。

订单规模则差异显著，从数百台到上万台不等。天太机器人拿下10000台订单，智元机器人量产已超2000台且后续产能规划明确，松延动力也超过2000台，银河通用订单规模为1000台。优必选虽合同金额达4亿元，但以单价约60万元/台工业人形机器人计算，规模不足700台。

产能规划方面也各有节奏，优必选计划2025年产能1000台，后续逐年增长；智元机器人预计2025年达数千台，2026年突破数万台；银河通用2025年目标千台左右；智平方自有产线2025年9月投产，年产能超千台；星尘智能下半年计划生产数百台，两年内分阶段部署至上千台；松延动力已启动实际交付，目标今年2000台，2026年达万台；

天链机器人虽有意向订单近1000台（总值4亿元），但仍需完成合同转化，其当前产能仅能覆盖现有需求，若二期扩产不及预期，将限制未来增长。

此外，人形机器人采购方的真实性直接影响订单含金量，从亿元级订单采购方背景看，涵盖工业制造企业（如汽车、电子、生物工厂）、大型国企（如中国移动）、地方国资平台、高校及科研机构、科技企业及零售服务商等，体现了人形机器人跨行业、多场景的应用潜力。尤其工业制造与仓储物流类场景因需求明确、预算成熟，成为当前落地性最强的领域；商业、家庭服务等仍处早期培育阶段，商业化进程较慢。

优必选凭借汽车产业链企业与国资背景平台等采购方的支持，在工业核心场景订单稳定，智元机器人则切入工业智造、国家级平台建设等核心领域，还深度参与场景落地，宇树科技采购方背景多元，既有大型国企、地方国资平台、还涵盖科研机构及商用服务场景，且产能适配订单，含金量位居前列；

星尘智能订单也集中于工业、物流等高支付能力场景，银河通用订单覆盖工业、零售、科研教育、医疗等多个领域，这些采购方本身具备成熟的业务体系与资金实力，能为订单的落地和持续推进提供有力支撑，订单含金量较高。

不过，部分订单真实性存疑。天太机器人虽签署万台级订单，但其采购方山东未来机器人技术有限公司成立时间短（成立于2025年8月8日，距订单签署仅12天）、核心人员交叉任职（山东未来数据通过子公司间接控股山东未来机器人）、未披露应用场景与资金实力，此类关联采购缺乏商业逻辑支撑，订单真实性与可持续性引发行业质疑。

量产方式上，优必选、智元以自建产能为主；银河通用则通过代工实现快速量产，这种方式虽能快速响应订单需求，节省自建产线的时间与资金成本，但也增加了对代工厂生产质量把控与供应链稳定性的依赖，在品控上面临更大挑战。

整体上看，这些拥有亿元级订单的公司多数具备“真实需求+产能适配”的双重属性，含金量较高，但在订单转化潜力上存在分化。优必选、智元、宇树科技、银河通用、松延动力等已证明商业化能力，形成“订单-产能-场景”闭环，在订单层面居于行业领先水平；星尘智能、天链机器人长期发展潜力值得期待，而天太机器人有待于进一步的观察验证。

二、千万级金额及以下订单为主流，企业订单分层明显

除头部大单外，千万元及以下规模订单仍是当前人形机器人行业的主流构成。这类订单虽单笔金额不高，但覆盖企业数量多、类型广，发展较快的企业订单量可达数千台，更多则处于数百台乃至更小规模，共同构成了行业商业化落地的重要基础。

中小规模订单在不同企业间呈现出明显的分层特征。众擎机器人处于该梯队的领先位置，联合创始人姚淇元透露，其大的框架订单多为千万级别，2025年预计交付约500台，月产能在今年四季度已爬升至100~150台。

另一大阵营则是“金额千万级或具备一定规模（数百台）订单”的企业群体，这类企业的采购方背景差异显著，进一步形成了三个细分方向：

乐聚机器人与星动纪元属于“高端资源型”企业，不仅手握千万金额以上订单，或储备了数百台规模的订单，其客户名单更具含金量——全球知名科技大厂、大型央企，以及中东王室、德国工厂等海外高端客户均在列，多元化的高端合作网络为其奠定了稳固的市场基础；

零次方、傅利叶、加速进化、清宝机器人则聚焦“科研与区域需求”，虽订单规模达标（数百台），但采购方以高校、科研机构及地方国资企业为主，需求多围绕技术研发、区域产业配套展开；

而开普勒、跨维智能、魔法原子、优理奇更偏向“常规商业服务”，订单客户集中在普通工业企业、酒店物业、商业服务机构等领域，需求聚焦于日常运营场景，更贴近市场化的基础服务需求。

从交付与量产能力看，企业间差异显著。多数已制定明确的产能目标：乐聚机器人已交付300台，2025年目标500台、力争上千台；开普勒2025年目标量产数百台，2026年计划放量至千台级别；众擎、加速进化月产能已达百台左右；零次方、优理奇计划2025年底交付500台；魔法原子计划2025年交付400台；傅利叶2025年计划交付双足人形机器人300台、目前已交付百余台；

而逐际动力、擎朗智能则处于小规模批量验证阶段，逐际动力下半年开启小批量生产，首批订单优先交付科研机构与战略合作伙伴。擎朗智能下半年预计生产50台进行场景验证；

此外，还有部分企业未披露订单金额及规模，交付与量产情况也暂不明确，结合业务侧重点推测，其人形机器人订单规模可能相对较小。例如，云深处业务重心偏向四足机器人发展，人形机器人相关订单尚未形成明确规模；普渡科技则长期聚焦配送服务机器人领域，该板块订单稳定且成熟，而人形机器人业务仍处于技术积累与市场探索阶段，暂未释放大规模订单。

三、为何此时卷订单？

人形机器人企业为何纷纷加入“订单争夺战”？

优必选首席品牌官谭旻在近日的采访中一语道破：“应用落地能力强，订单就来了。我们不担心没有订单，担心的是步伐比人家慢，让人家抢先。”这句话深刻反映出企业对于市场竞争节奏的焦虑与紧迫感。

从生存压力到长远战略，当前行业涌现的订单竞争并非一时跟风，而是资本、政策与行业发展阶段多重因素交织下的必然结果。

其一，资本端双重压力倒逼。

一方面，行业竞争加剧，融资与上市进程加快。优必选近日宣布与国际知名投资机构Infini Capital达成10亿美元战略融资协议，宇树、智元、天链等多家企业正积极筹备IPO，乐聚机器人近日也完成股改、释放上市信号。对于这些企业而言，真实订单是支撑财务表现、向资本市场证明商业价值与盈利潜力的关键。

另一方面，一级市场融资环境收紧，资金越来越向已具备头部客户和场景落地能力的企业聚集，如宇树、智元、银河通用、傅利叶、帕西尼等。人形机器人研发投入大、盈利周期长，订单不仅是企业营收来源，更是维持现金流、支撑研发与产能建设的关键筹码，企业迫切需要真实订单证明其商业价值，以此争取下一轮的资金“输血”，维持企业的持续运转与发展。

其次，政策窗口已然开启。

“新质生产力”等政策导向为行业打开了关键机遇窗口，政府及国企成为当前人形机器人采购的重要力量。这类采购方既着眼于产业升级的长期目标，也承担着推动新技术落地的政策使命，是现阶段最稳定的“买单方”。例如湖北人形机器人创新中心的国家级采购项目、中国移动的大额订单，均带有鲜明的政策导向属性。错过这一窗口，企业可能失去早期最易获取的规模化订单资源，在后续竞争中陷入被动，因此“抢订单”本质上也是“抢政策红利的入场券”。

其三，赛道卡位窗口紧迫。

当前人形机器人正处在从实验室走向量产应用的关键阶段。谁先拿下行业头部客户，谁就能快速积累真实场景数据、优化产品稳定性、构建标杆案例壁垒。这种“标杆效应”会形成强烈的品牌背书，进而吸引更多中小B端客户和供应链资源，甚至影响技术路线的话语权。

正如优必选谭旻所说，“步伐慢人一步”才是真正的竞争焦虑——当前企业之争不仅是订单之争，更是场景之争、生态之争。

订单争夺战的背后，是一场关于生存权与定义权的竞争，既是企业对当下资本与政策环境的现实回应，也是对未来行业格局的预先卡位。只有真正跑通商业模式、站稳场景的企业，才能在这场激战中赢得继续参赛的资格。

四、行业加速洗牌，拼订单更要拼交付

当前人形机器人订单量快速增长，标志着行业正迈出从实验室走向产业化落地的关键一步，对于行业的发展有三大意义：

一是打破了人形机器人行业“有技术无市场”的僵局，赋予其在真实场景中验证技术、迭代产品的机会，加速了技术落地验证；

二是采购方的多元化正不断拓展人形机器人的应用边界，打开新的市场增长空间。从早期的高校、科研机构，到如今的“国家队”及产业巨头，制造业企业及生活服务提供商，覆盖科研、工业、商业等多场景领域。美团智慧药房等合作案例，表明人形机器人正以解决实际业务痛点为切入点，向更广阔的市场渗透；

三是规模化订单也有助于倒逼产能升级与产业链协同。大额订单促使企业摆脱“小作坊”生产模式，开始建设自动化产线、优化供应链管理，并带动上游核心部件、中游本体制造及下游运维服务等全链条发展，为行业长期规模化发展奠定基础。

尽管订单总量增长，其内部分化却极为显著，“头部集中、长尾分散”的格局正在形成。少数头部企业频频揽获大额订单，而大量中小企业订单量仍处于百万乃至台套级别，甚至难以公开获单，面临生存空间被挤压的困境。

同时，采购方结构也存在隐性的不均衡。当前订单仍高度依赖带有战略意图的“国家队”及产业资本，其采购行为受政策与宏观目标影响较大，市场化内生需求尚未完全激活。多数企业级订单仍处于试点和测试阶段，采购方态度谨慎，一旦机器人表现未达预期或投资回报率不及人工，订单可持续性将面临挑战。

此外，最为严峻的挑战来自于订单增长与产能建设的不同步，当前人形机器人行业的订单与产能匹配，呈现“短期小批量订单可覆盖、长期大规模订单待适配”的特征：头部企业凭借明确的产能规划，可应对短期订单需求，但需突破长期产能瓶颈；天太机器人等企业虽承接大规模订单，但短期量产能力需快速验证；中小企业仍以“试点交付”为主，规模化能力待提升。

当下行业匹配度仍处于“初级平衡”阶段，量产能力和顺利交付将成下阶段关键竞争点。

“卷订单”也是行业在自净化，迫使企业直面交付压力。未来，只有持续拿下订单并顺利交付的企业，才能穿越周期，进入下一阶段竞争。