2026-10-30 增长20 倍？占整机物料成本5%？人形机器人到底要吃掉多少内存？

作者：Jack     出品：人形大讲堂

近日，人形机器人存储概念成为讨论热门，催化剂是马斯克在X 上的一句话：人形机器人的RAM 需求将超越地球上的其他一切，因为你需要机器人在物理基底上运行，以便塑造原子级能力。

马斯克的发言迅速引发市场分析师跟进。Futurum Equities首席市场策略师Shay Boloor给出了一个具体的量化推演：若特斯拉实现每年生产1000万台Optimus人形机器人的目标，以每台配置72GB内存估算，全年所需内存容量将达到约720PB。

为了印证这一趋势，国内有媒体搬出Counterpoint 一份最新报告里，机构预计在物理AI的需求下，人形机器人对DRAM 的需求，2030 年较现在将增长约20 倍，单机平均容量从 19GB 涨到 39GB。

另一组数据来自高盛，其全球物理AI报告指出，人形机器人需要同时处理视觉、听觉、触觉、运动控制和通信，模拟芯片可能占芯片元件数量的95%以上，GaN和SiC功率器件、图像传感器、通信芯片、精密时钟和边缘存储，都将获得新的需求。

这也是高盛所称的“第二波AI设备扩散”，第一波AI投资主要集中于数据中心、GPU和网络基础设施，而人形机器人、自动驾驶以及其他边缘AI设备可能把算力需求进一步延伸到现实世界。

PART 01

一条不去抢产线的需求

存储不是新概念，却因为人形机器人，似乎在退潮时有了新热度。

因为例如高盛就大幅上调人形机器人市场预测，预计全球出货量将从2026年的7.5万台增至2030年的约89万台，并在2035年达到约650万台，对应市场规模约1383亿美元。数据需求因此非常巨大，报告测算，一台机器人的摄像头每天可产生约64TB数据，一年约24PB，而一个前沿大模型训练语料约为120TB，对于存储的要求大幅上涨。

美光科技CEO Sanjay Mehrotra也在财报电话会上也说：除了数据中心，下一个巨大的增量市场将是物理AI带来的。他给出的量化锚点足够具体，因为L4级及以上自动驾驶汽车的内存容量通常超过200GB，存储容量达到多个TB，比今天L2+/L3级半自动驾驶汽车高出一个多数量级；人形机器人预计也将有类似的存储需求。随着设备数量和单机存储含量的双重增长，到本世纪末，物理AI将成为存储需求“极其重要的驱动力”。

原先2026 年这一轮存储超级周期，这一轮暴利的来源只有两个，AI 服务器的 HBM，以及被 AI 抢走产能之后剩下的通用 DRAM 涨价的价差。IDC 预计 2026 年全球 DRAM 和 NAND 供应增速分别只有 16% 和 17%，远低于历史水平，因为成熟制程产线被挪去了 HBM 和服务器 DDR5。

现在把人形机器人放进来，许多人认为有望撑起新的估值周期。高盛8 月底那份全球物理 AI 报告估算，每台人形机器人的半导体价值量约 3,000 到 6,000 美元，其中计算模块约 1,500 到 4,000 美元，内存部分约 600 到 800 美元。按 2030 年 1.64 万美元的 BOM 成本算，内存占整机物料成本 4% 到 5%。

然而，马斯克其实顺手还纠正了一个常识，机器人用的是低功耗DRAM，不是 HBM。低功耗DRAM 和大容量 NAND，这是被手机和 PC 挤得最响的那条通用产能线，不是 AI 抢走的那条 HBM 线。

这意味着人形机器人的内存需求，和这个行业最赚钱的那部分产能，目前仍处在两条互不干扰的产线上。换句话说，它不跟AI 抢，它吃的是 AI 剩下的。人形机器人内存本质上不该拿到AI 那份溢价，因为它的上游产线不是瓶颈。同时它也不会像手机那样被成本压垮，因为人形机器人的物料成本结构里，内存占比远没有那么高。这条需求对存储厂的意义，不是把利润拉高，而是一条被AI 挤出来的通用产能，未来可能多了一个长期买家。

PART 02

赚的是AI 的钱，人形机器人还只是负责讲故事

虽然把三家存储厂的动作摊开，都认为人形机器人能够拉动需求，但目前该领域对这些企业占比都不大。

三星7 月在财报电话会上宣布，要为物理 AI 这类应用提供一揽子半导体方案，做法是把 HBM、低功耗内存、图像传感器、晶圆代工和先进封装打包在一起交付。

SK 海力士在 10 月底的三季度业绩展望里，说的也是同一套结构。短期由企业级和消费级 AI 带动需求，中长期由自动驾驶、机器人等物理 AI 驱动。但SK 海力士 6 月与英伟达成立合作，双方一起为机器人计算平台 Jetson Thor 开发下一代存储。

美光CEO 在 9 月 30 日的财报会上认为，物理AI 可能成为本十年末存储需求的重要驱动力，几家物理 AI 客户正在采样他们的下一代产品。

三家存储厂讲的是同一个故事，但这个故事在财报里的位置，是在解释已有订单，不是在预告新订单。

真正的收入结构依然摆在另一张表上。2026 年上半年全球人形机器人出货接近 2.5 万台，同比增长 432.1%，市场规模超过 7.4 亿美元，中国厂商出货占全球超 95%。

然而同期，美光一家的财年营收是1,332 亿美元。7.4 亿美元，是如今美光年营收的1/180。

把机器人当作未来的驱动因素写在财报电话会上，是必要的估值举措，因为存储厂需要一个 AI 之外的新故事。但把机器人当作短期收入来源，这个账依然算不过来。

存储厂真正在做的，是提前占住机器人这条产线的位置。

方法不是降价，是打包和长期协议。三星和SK 海力士的做法一致，把内存、传感器、代工、封装捆成一个可直接装进机器人主板的物料清单。这不是卖一颗颗粒，是卖一个方案。这也意味着人形机器人内存的竞争，不发生在颗粒的单价上，发生在谁能把物料清单直接递到整机厂桌上。

PART 03

人形机器人或许还不吃服务器内存

在这条产业链上找一家做机器人相关内存生意的公司，是理解这个行业最快的方式。

例如澜起科技是全球内存接口芯片龙头，它的产品是DDR5 内存接口芯片和模组配套芯片，2026 年上半年互连类芯片收入 31.11 亿元，这家公司 2026 年第三季度预计净利润 12 到 13 亿元，同比增长 153.6% 到 174.7%。

数据很好。但把从澜起的报表里看到，一台人形机器人的主控板上用的是LPDDR5X 焊在算力板上的板载内存。人形机器人短期不需要 RDIMM，不存在内存条，也不存在内存接口芯片。

我们认为，真正受益的环节，不在服务器内存这条链上，而在嵌入式和通用 DRAM 这条链上。顺着这个边界往下找，能找到两类公司。

一类是掌握通用DRAM 产能的原厂和国产替代者，它们的产品线和机器人要的东西直接重叠。另一类是端侧存储模组厂，它们的产品形态是嵌入式和低功耗，机器人是它们客户结构里的一个新增格子。

在讲清楚谁受益之前，还有一件事必须先讲清楚，因为它是这轮需求从预测变成订单的唯一路径。

那就是一台人形机器人到底装多少内存，不取决于它要干什么活，取决于它用哪块算力板。

英伟达官网列的Jetson AGX Thor 规格是 128GB、256 位 LPDDR5X、带宽 273GB/s，另有 64GB 版本，功耗可在 40W 到 130W 之间配置。这块板子搭载 Blackwell GPU，FP4 精度下算力 2,070 TFLOPS。

10 月 22 日柏林 GTC 上，英伟达把 Isaac 平台往前推了一步。当天英伟达联合思灵机器人发布了一台叫Agile ONE SN 的人形参考平台，身高 1.40 米，重 40 公斤，31 个自由度，单臂负载 3 公斤，预装 Isaac GR00T，由 Jetson Thor 驱动，后续计划接入英伟达的 Halos 安全栈，并与奥迪做人形机器人试点。

参考平台的价值已经写在配置表。一台人形机器人从立项到能跑起来，最耗时间的不是造本体，是把算力、驱动、安全、仿真这条链打通。参考设计把这些打包，省掉的是以年计的验证排期。

但它同时锁住了另一件事，已经企业的量产机型的主控板正跟着这块板子的规格走。

然而，特斯拉走的是反向的例子。10 月 1 日，马斯克在 X 上宣布，为了保障 Optimus 量产的内存供应，AI5 的 LPDDR5 内存从原计划的 144GB 砍到 72GB，AI6 从 216GB 降到 144GB，他的解释是降低配置是确保量产供应并大幅降低成本的唯一方法，而且内存带宽而非总容量才是性能的真正瓶颈。

但不到24 小时，10 月 2 日他改口，把 AI5 调回 96GB，理由是特斯拉不能成为唯一使用 LP5 最低密度版本的公司。

一天两次改一个芯片的内存规格，两次理由都指向供给侧，虽然没有一次指向机器人需要多少内存，但当一家最有钱的机器人公司都在用内存规格换排期，说明这条产线的稀缺程度已经超过了需求本身。机器人的单机容量，未来也有可能是被存储厂的产能调度表决定的。

这正是人形机器人这条需求和AI 那条需求最本质的区别。AI 抢的是 HBM，人形机器人抢的是通用DRAM 里的低功耗段，而这段产能此刻正被 AI 的产能替代挤压。所以机器人这条线的真实瓶颈，不在需求端，只是在颗粒库存端，也很难短期撑起储存的市场预期。

PART 04

真正在等订单的，可能是国产通用产能

在中国这一侧，最直接的受益者不是模组厂，是掌握通用DRAM 产能的那一层。

例如真正在算机器人这笔账的，是一家叫兆易创新的公司。它的产品结构里，DRAM 聚焦的是利基市场，消费、工业、网通这些领域，已推出 DDR4、DDR3L 和 LPDDR4X 系列。这家公司 2026 年上半年的存储芯片营收 98.27 亿元，同比增长 245.44%，占总营收 84.97%。它增长最快的那块业务的成因很具体，国际头部厂商把成熟制程产能迁向 HBM 和 DDR5，放弃或减少利基型产品生产，供应紧缺带来利基 DRAM 价格大幅上涨，兆易在这个过程里承接了流失的份额。

它与长鑫的关系写在公告里。9 月 29 日兆易公告，将 2026 年度与长鑫集团的日常关联交易预计额度从 57.11 亿元上调至 78.54 亿元，增加原因写得很直接，DRAM 产品代工价格随市场行情上行。2027 年 1 至 4 月的预计额度是 44.11 亿元。

兆易和长鑫这条线上的产能，正是机器人会用到的那一类，通用低功耗DRAM，被 AI 挤下来的那一段。这条线上的产能调度权，正在从海外原厂手里往国产厂手里移。这是人形机器人内存需求对中国存储产业最实在的意义。它带来的不只是新增订单，而是一个在AI 产能替代过程中被腾出来的新市场，谁先把这段产能接住，谁就拿到下一轮定价权。

再往下游一层，做模组和端侧存储的公司，是另一类受益者。

例如江波龙是全球第二大独立存储器企业、中国最大的独立存储器企业。它在招股文件里把机器人明确列在驱动需求的终端名单里，排在智能手机、个人电脑、服务器、汽车电子之后。

3 月 27 日的 MemoryS 2026 上，江波龙发布了 SPU 存储处理单元和 iSA 存储智能体，董事长蔡华波提出端侧 AI 存储的 Foundry 模式，覆盖芯片设计、硬件设计、固件软件、封装工艺、测试、制造全链路。这套打法把 SoC、eMMC/UFS、LPDDR、WiFi 等集成进一颗封装，机器人是它明确点名的适用场景。

它还有一项新技术值得单拎出来，那就是HLC 高级缓存技术用 NAND 承接原本由 DRAM 负责的温冷数据缓存。这是江波龙与紫光展锐联合开发，用14nm 制程的 WM7200 主控 UFS 2.2 搭 4GB DDR 实测，20 款 App 启动响应 851 毫秒，接近 6GB 或 8GB DDR 的正常配置水平。

这项技术的行业含义是，一台人形机器人的DRAM 需求可以靠 NAND 加算法压下来。对整机厂是成本，对存储厂是把 DRAM 的需求转移成 NAND 的需求。

佰维存储是同一条路上的另一家。它的产品线覆盖 LPDDR5/5X、eMMC、UFS、ePOP、uMCP、eMCP，工规级和车规级 eMMC、UFS 已经围绕工业控制、智能座舱和 ADAS 布局。6 月 9 日它公告与存储原厂签订 18.6 亿美元企业级闪存颗粒采购合同，锁量锁价 24 个月。

模组厂的算盘比原厂清楚。它们知道未来人形机器人单价高、认证周期长、生命周期长，所以在同样一颗颗粒上，机器人订单的毛利率远好于消费电子订单。CFM 闪存市场的观察印证了这一点，嵌入式存储涨价正在重塑下游客户结构，存储厂商的产品策略会更聚焦于机器人、无人机、3D 打印、智能 POS 这类高价值应用领域。

这一层的人形机器人订单量不会大，但每一笔的毛利率和账期都比手机订单好。

PART 05

需求的兑现在三个数上

把这条人形机器人内存产业链从头到尾捋一遍，会发现各环节拿到的东西并不一样。

原厂拿到的是产能利用率和叙事。模组厂拿到的是毛利率和客户结构。算力板厂拿到的是配置表的定义权。整机厂拿到的是排期。而真正稀缺的那一样，是通用低功耗DRAM 的产能调度权，它现在握在存储原厂手里。

这条需求什么时候兑现，看三个数。

第一个，看特斯拉AI5 的最终内存规格会不会再变。10 月 2 日定在 96GB，如果后面继续调整，说明人形机器人这条线的产能约束比现在看到的还紧。反过来，如果它长期停在96GB 不动，说明存储厂已经开始按机器人需求来排通用产能了。

第二个，LPDDR5X 和通用 DDR5 的价差会不会收窄。目前人形机器人吃的是通用产能，如果它的量级真的起来，最先反映的是通用段报价企稳，而不是机器人单机内存变大。

第三个，人形机器人单机存储价值量在BOM 中的占比会不会被上修。现在行业里流传的是高盛模型的 600 到 800 美元，以及美光 CEO 说的对标 L4 自动驾驶的 200GB 以上 DRAM。哪一版成为 2027 年的采购基准，决定了这条需求是按 39GB 算还是按 200GB 算。

这三个数出来之前，人形机器人内存链是一个方向，但还不是一个成熟的市场。方向可以判断，市场只能等排产表。

回到开头那个问题。人形机器人要吃掉多少内存？这可能取决于三件事，未来人形机器人能卖出多少台，通用DRAM 产能有多少，以及谁先把这段产能从 AI 手里接过来。

前两件事不由存储厂决定，第三件事正在被决定。